TsugGlügernetz elabora i dati di mercato e del portafoglio ordini in tempo reale e distribuisce il capitale in tranche strutturate. La ponderazione di ciascuna tranche segue un modello statistico e non un intervallo di calendario fisso.
Avvia l'analisiLa classica media del costo in dollari acquista a intervalli di tempo fissi, indipendentemente dal fatto che la volatilità del mercato stia diminuendo o aumentando. Ciò riduce in media il rischio temporale, ma ignora le informazioni disponibili.
TsugGlügernetz mantiene il principio di base del tranching, ma ne modifica il volume. I cluster di volatilità, la profondità del portafoglio ordini e gli indicatori di momentum sono incorporati in un modello che riequilibra ciascuna tranche pianificata prima che venga eseguita.
L'analisi, la modellazione e l'esecuzione dei dati vengono eseguite come un processo coerente, non come strumenti separati.
I dati sui prezzi, i flussi di volume e la profondità del portafoglio ordini vengono continuamente registrati e normalizzati. Gli aggiornamenti del modello avvengono in pochi secondi, a seconda del fornitore di dati collegato.
I modelli statistici stimano le probabilità dei movimenti dei prezzi a breve termine e segnano finestre temporali con un rapporto rischio-rendimento più favorevole per la tranche successiva.
Le tranche rilasciate vengono eseguite in base a regole. Esecuzione senza emozioni significa: nessun riadattamento manuale, nessun ritardo dovuto a dubbi.
La trasparenza non avviene attraverso i riferimenti, ma piuttosto attraverso la tracciabilità del processo.
Prezzi, volumi e profondità del portafoglio ordini vengono continuamente registrati, adeguati e convertiti in un formato di serie temporale uniforme.
I modelli identificano la volatilità ricorrente e i modelli di momentum all’interno delle serie temporali preparate.
Ogni segnale rilevato viene confrontato con la dimensione della posizione esistente, l'esposizione del portafoglio e l'attuale ampiezza del mercato prima di essere rilasciato.
Il sistema genera una raccomandazione di tranche specifica o la esegue automaticamente tramite l'API connessa secondo le regole memorizzate.
La stessa logica del segnale può essere applicata a singole posizioni o a un intero portafoglio.
Nelle fasi di maggiore fluttuazione, il sistema riduce la dimensione della tranche per esecuzione e aumenta la frequenza di esecuzione. Ciò distribuisce il rischio di ingresso in modo più preciso senza modificare l’allocazione complessiva pianificata. Quando la volatilità diminuisce, la logica ritorna al tranching standard.
I segnali provenienti dalle singole posizioni sono incorporati in una visione dell'intero portafoglio. I cluster sovrappesati vengono automaticamente rallentati con l’allocazione della tranche successiva, mentre le posizioni sottorappresentate ricevono un peso relativamente maggiore, entro limiti superiori predeterminati.